Стресс тестирования в банках

Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях

На основе обзора международной финансовой практики.

1. Общие положения

1.1. Одним из аналитических инструментов, призванных обеспечить оценку потенциальных потерь кредитных организаций в случае возможных спадов в экономике, является стресс-тестирование, получившее широкое распространение в международной финансовой практике.

1.2. Стресс-тестирование может быть определено как оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям. Стресс-тестирование осуществляется с применением различных методик 1 .

В рамках стресс-тестирования кредитная организация должна учитывать ряд факторов, которые могут вызвать экстраординарные убытки в портфеле активов 2 , либо предельно усложнить управление его рисками. Данные факторы включают в себя различные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности.

Стресс-тестирование включает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. Количественный анализ направлен прежде всего на определение возможных колебаний основных макроэкономических показателей и оценку их влияния на различные составляющие активов банка. С помощью методов количественного анализа определяются вероятные стрессовые сценарии, которым могут подвергнуться кредитные организации. Качественный анализ акцентирован на двух основных задачах стресс-тестирования:

(1) оценка способности капитала кредитной организации компенсировать возможные крупные убытки;

(2) определение комплекса действий, которые должны быть предприняты кредитной организацией для снижения уровня рисков и сохранения капитала.

1.3. В международной банковской практике используются различные методики стресс-тестирования. В настоящее время наиболее распространенной методикой является сценарный анализ (на основе исторических или гипотетических событий) 3 . Также проводится анализ чувствительности портфеля активов банка к изменению факторов риска и рассчитываются максимальные потери.

Сценарный анализ преимущественно нацелен на оценку стратегических перспектив кредитной организации. Он позволяет оценить потенциальное одновременное воздействие ряда факторов риска на деятельность кредитной организации в случае наступления экстремального, но вместе с тем вероятного события.

В отличие от сценарного анализа результаты анализа чувствительности носят в основном краткосрочный характер. Анализ чувствительности оценивает непосредственное воздействие на портфель активов кредитной организации изменений заданного фактора риска (например, рост/снижение обменного курса национальной валюты; рост/снижение процентных ставок).

При расчете максимальных потерь определяется комбинация факторов риска, их негативная динамика, потенциально способные принести максимальные убытки кредитной организации.

1.4. Ввиду индивидуальности рискового профиля каждой кредитной организации, а также отсутствия унифицированных и общепринятых стандартов в проведении стресс-тестирования кредитные организации должны самостоятельно разрабатывать модели проведения стресс-тестов.

Среди основных этапов при организации стресс-тестирования можно выделить следующие (на примере стресс-тестирования на основе исторического сценария).

2. Основные этапы работы

2.1. На первоначальном этапе производится проверка достоверности и актуальности информации, на основе которой проводится стресс-тестирование. При этом необходимо учитывать, что используемая отчетность должна соответствовать критерию последовательности (непрерывный ряд отчетных данных) и сопоставимости (неизменность методики расчета показателей).

2.2. После составления необходимой базы данных осуществляется детальный анализ кредитного и торгового портфелей, идентификация рисков, которым в наибольшей степени подвержена кредитная организация.

2.3. В дальнейшем проводится анализ сложившейся динамики факторов риска путем определения изменения их значений на заданных отрезках времени. При этом в расчет может браться как разница между максимальным и минимальным значением фактора в рамках заданного периода времени, так и разница значений на начало и конец рассматриваемого периода. В дальнейшем в зависимости от целей анализа при расчетах используется либо усредненное, либо максимальное значение изменения фактора риска.

2.4. В рамках стресс-тестирования может анализироваться воздействие на финансовое состояние кредитной организации как одного, так и нескольких факторов риска 4 . Наиболее доступны для регулярного мониторинга однофакторные модели. Вместе с тем результативность таких моделей значительно ниже, поскольку в случае кризиса, как правило, отмечаются одновременные изменения нескольких факторов риска.

Простейшим решением является выбор максимальных значений отклонения всех рассматриваемых факторов риска в рамках заданных периодов времени, выявленных за определенный ретроспективный период (2, 3, 5 лет), и применение их к текущим значениям факторов риска. В случае, если количество факторов риска, которым подвержена кредитная организация, является слишком большим, имеет смысл сосредоточиться лишь на основных из них, предположив, что второстепенные факторы либо останутся неизменными, либо в случае изменения не нанесут серьезного ущерба кредитной организации.

Однако изолированное изучение отдельных факторов риска далеко не всегда является оправданным, в связи с чем возникает необходимость сопоставления отрезков времени, на которых одновременно наблюдались различные отклонения значений факторов риска от их средних величин 5 . Возможные решения: применение одинаковых весов ко всем факторам риска и сопоставление полученных усредненных значений, что, однако, существенно снижает эффективность модели, или анализ временных рядов, исходя из определения чувствительности портфеля активов к отдельным факторам риска и последующего сопоставления полученных результатов.

2.5. В процессе стресс-тестирования приходится решать проблему сочетания критериев экстремальности и вероятности событий. В отличие от методов VaR, стресс-тесты не отвечают на вопрос о вероятности изменения факторов риска. По этой причине при выборе сценариев важное значение имеет понимание вероятности наступления тех или иных событий. Нецелесообразно проводить стресс-тесты, базирующиеся на невероятных условиях.

2.6. В настоящее время для российского банковского сектора наиболее существенным является кредитный риск. При оценке кредитного риска важное значение имеет наличие в кредитной организации системы подходов к анализу кредитоспособности заемщика и соответствующих оценок кредитоспособности. Важно, чтобы указанные подходы обеспечивали объективную оценку, когда вероятности дефолта заемщиков, характеризующихся одинаковым уровнем кредитного риска, были в целом сопоставимы между собой. В рамках стресс-тестирования могут также применяться оценки кредитоспособности заемщиков, присвоенные внешними организациями.

Если в кредитной организации не разработаны количественные методы, позволяющие оценить вероятность дефолта каждого конкретного заемщика, то распределение заемщиков по классам кредитоспособности может базироваться на экспертном суждении специалистов аналитических подразделений кредитной организации. Данное обстоятельство, однако, существенно усложняет проведение стресс-теста, поскольку при модификации его исходных условий приходится «вручную» переоценивать кредитоспособность заемщиков.

В дальнейшем на основе системы рейтинговых оценок возможно моделирование так называемой «матрицы переходов», отражающей миграцию кредитных требований одного класса в другие классы (с указанием вероятности таких событий), либо доли кредитных требований, которая, по оценкам, изменит свой класс в случае реализации стрессовых условий.

2.7. На основе расчетов формируется оценка возможных потерь кредитной организации в результате реализации стрессовых условий. В случае выявления серьезных потенциальных угроз для кредитной организации руководством кредитной организации принимаются соответствующие управленческие решения, корректируется политика по управлению рисками, проводится дополнительное хеджирование рисков.

2.8. Регулярное обновление (актуализация) параметров стресс-теста осуществляется по мере изменения рыночной и общеэкономической конъюнктуры, а также рискового профиля кредитной организации.

3. Рекомендации по организации работы

3.1. Кредитные организации должны по возможности оперативно проводить стресс-тестирование, чтобы в случае необходимости быстро принимать решения по реагированию на изменившиеся рыночные условия.

3.2. При проведении стресс-тестирования кредитные организации учитывают портфель активов в целом, поскольку при выявлении рисков, присущих отдельным его элементам, могут быть ненадлежащим образом оценены риски, характерные для портфеля активов в целом. Также важное значение имеет стресс-тестирование отдельных компонентов кредитного или торгового портфеля.

3.3. Проведение стресс-тестирования исключительно на основе анализа прошлых событий недостаточно для полноценной оценки рисков. Поэтому наряду с историческими сценариями, кредитным организациям следует разрабатывать гипотетические сценарии, характеризующиеся максимально возможным риском и потенциальными потерями для кредитной организации.

3.4. В целях идентификации сценариев, в том числе при поиске «наихудшей» для кредитной организации комбинации факторов риска, в работе над стресс-тестом должен участвовать широкий круг специалистов кредитной организации, что позволит с большей точностью идентифицировать сценарии, требующие проведения стресс-тестирования. Вся работа должна вестись под наблюдением и с прямым участием руководства кредитной организации.

3.5. Руководство кредитной организации должно уделять постоянное внимание актуальности стресс-тестов и контролировать процесс их уточнения и модификации для более полного учета текущего состояния и перспектив развития кредитной организации (например, в условиях выхода кредитной организации на новые сегменты рынка или внедрения новых банковских продуктов). Результаты стресс-тестов должны также рассматриваться кредитным комитетом банка. Особое внимание должно быть уделено мерам по защите интересов банка в случае наступления одного из факторов, указанных как отклонение от нормальной ситуации.

www.cbr.ru

Стресс-тестирование ЦБ показало устойчивость российских банков

Москва. 19 июня. INTERFAX.RU — Проведенные регулятором стресс-тесты российских банков показали, что банковская система РФ остается устойчивой даже в стрессовых условиях, говорится в сообщении ЦБ.

«В целом полученные оценки свидетельствуют о том, что российский банковский сектор сохранил устойчивость, необходимую для удовлетворения спроса корпоративного сектора и населения на банковские услуги, и готов поддержать формирующиеся предпосылки к росту российской экономики», — отметила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина во вступительном слове к «Отчету о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2017 году».

В этом документе регулятор раскрыл параметры и результаты проведенных в 2016 году стресс-тестов кредитных организаций.

Макроэкономический сценарий стресс-теста, проведенного по данным на 1 января 2017 года, предполагал снижение цен на нефть до $25 за баррель и падение ВВП РФ на 1,4% на годовом горизонте. При реализации такого сценария доля «плохих» ссуд в портфеле на годовом горизонте может вырасти с 11% до 17,8%, говорится в отчете. На потери от доформирования резервов по пролонгированным ссудам придется 22,6% общего объема потерь.

«С учетом доходов, которые могут быть получены банками в стрессовых условиях, банковский сектор в результате реализации рассматриваемого сценария может получить убыток в размере 0,2 трлн рублей», — отмечается в документе. По результатам теста 34 банка (8,6% активов сектора) могут столкнуться с дефицитом капитала с нарушением хотя бы одного из трех нормативов достаточности собственных средств. Размер этого дефицита оценивается в 100 млрд рублей.

С дефицитом ликвидности по итогам стресс-теста могут столкнуться три банка (0,6% активов банковского сектора РФ), размер дефицита оценивается в 15,2 млрд рублей. В результате реализации шоков из стрессового сценария показатели достаточности капитала по банковскому сектору РФ могут снизиться: достаточность базового капитала — с 8,9% до 7,5%, основного — с 9,2% до 7,7%, совокупного — с 13,1% до 11,2%.

«Таким образом, у банковского сектора в целом сохраняется существенный буфер капитала, банковский сектор способен противостоять серьезным шокам в случае углубления кризисных явлений», — говорится в отчете. По результатам стресс-теста на 1 января 2016 года дефицит капитала в размере 0,2 трлн рублей мог возникнуть у 63 банков. Ожидаемый финансовый результат по итогам стресс-теста на начало прошлого года — убыток в размере 0,3 трлн рублей.

В то же время в отчете подчеркивается, что прямое сопоставление результатов стресс-тестов двух последних лет «не вполне корректно ввиду различия исходных сценарных параметров». По результатам анализа чувствительности к риску ликвидности на при реализации заданного шока у 37 банков мог бы образоваться дефицит ликвидности в размере около 0,3 трлн рублей.

Регулятор также провел стресс-тесты с учетом возможной концентрации кредитования на отдельных отраслях. По результатам анализа чувствительности к риску концентрации на строительной отрасли на 1 января 2017 года дефицит капитала в 44 млрд рублей мог бы образоваться у 58 банков. При дефолте предприятий оптовой и розничной торговли банки с дефицитом капитала в 86 млрд рублей могли бы столкнуться 114 банков.

www.interfax.ru

Стресс-тестирование финансовой устойчивости банка

Стресс-тестирование не является новым инструментом в системе банковского риск-менеджмента, однако в настоящее время существенно повысилась его значимость, расширилось содержание и увеличилось количество связанных с ним вызовов для финансовой отрасли экономики в целом. Как показывает анализ и обобщение практики, сегодня, к сожалению, отсутствуют унифицированные методики, регламентирующие порядок проведения стресс-тестирования финансовой устойчивости кредитной организации в российских коммерческих банках.

Стресс-тестирование – это аналитический инструмент многовариантного анализа операционных и финансовых рисков, который заключается в получении объективной информации и профоценки потенциального воздействия на финансовое состояние коммерческого или инвестиционного банка ряда заданных изменений в факторах риска в непредвиденной или экстремальной ситуации (потенциальные убытки).

В документах Базельского комитета по банковскому надзору определена роль стресс-тестирования как меры, дополняющей другие подходы к управлению рисками [6]. Стресс-тестирование не может заполнить все узкие места в системе банковского риск-менеджмента, но, являясь частью комплексного подхода к управлению рисками, играет ведущую роль в укреплении корпоративного управления и устойчивости отдельных кредитных организаций и национальных банковских систем.

Подходы к оценке основных видов рисков в целях стресс-тестирования

Банк России проводит стресс-тестирование банков, используя подход «сверху вниз» [5]. Ограниченность данной модели заключается в том, что в ней отсутствуют формализация и оценка макроэкономической ситуации. Наибольшая часть потерь российского банковского сектора может быть связана с кредитным риском (рост средней доли плохих долгов в ссудном портфеле, а также формирование резервов по пролонгированным ссудам в пессимистическом и экстремальном сценариях). В структуре потерь от реализации рыночного риска на потери от процентного риска приходится 65-81%, на потери от фондового риска – 15-32%, и на потери от валютного риска – 3-4% [4].

Обзор моделей и методов оценки основных видов рисков в целях стресс-тестирования в банках представлен в табл. 1.

Таблица 1. Подходы и модели оценки основных рисков в целях стресс-тестирования

В Европе комплексный подход к стресс-тестам способствует формированию единого подхода к управлению банковскими рисками. В настоящее время недостаточно разработана проблема структурирования комплексных рисков отдельных бизнесов кредитной организации, которая связана с управлением рисками банка. Приведем вариант систематизации значимых для рисков финансовых показателей, подвергаемых стресс-тестированию в банке (табл. 2).

Таблица 2. Основные финансовые показатели, подвергающиеся стресс-тестированию

Построение системы комплексного стресс-тестирования

Анализ зарубежной и российской теории и практики стресс-тестирования является основой для разработки последовательного и логически обоснованного порядка построения системы комплексного стресс-тестирования финансовой устойчивости в банке.

Вначале (в течение 2-3 месяцев) формируется группа стресс-тестирования и согласовывается план работы между структурными подразделениями, производится сбор информации и формирование баз данных для осуществления процедуры стресс-тестирования. Руководитель осуществляет контроль за процессом сбора информации для стресс-тестирования. На этапе разработки модели стресс-теста (1-2 месяца) обосновываются предложения, обобщается отчетность, строится бизнес-план, а также осуществляется выбор ключевых показателей деятельности банка, разрабатывается прогнозная отчетность и рассчитывается ставка дисконтирования на основе концепции средневзвешенной стоимости капитала. Затем производится расчет денежных потоков и стоимости банка в целом, а также анализ чувствительности.

Важно назначить ответственных лиц за этапы стресс-тестирования (руководителя отдела риск-менеджмента, начальника группы стресс-тестирования или бизнесов).

Моделирование стресс-сценариев осуществляется на ежемесячной основе. В ходе процесса осуществляется анализ рынка, конкуренции и существенной информации в рамках мероприятий. Затем делается расчет стресс-сценариев и актуализируется модель стресс-тестирования. Руководитель отдела внутреннего контроля контролирует разработку мероприятий для идентификации кризисной ситуации. Результаты рассматриваются в отделе по управлению активами и пассивами, а утверждаются правлением или иным уполномоченным органом банка.

Уровни выполнения банками стресс-тестирования

Для определения путей совершенствования методических подходов к организации стресс-тестирования финансовой устойчивости банка выделим уровни выполнения банками стресс-тестов. Регулятор сможет оценить уровень зрелости банков с точки зрения выполнения стресс-тестов. Выделим уровни выполнения стресс-тестов, распределив банки по категориям (табл. 3).

Таблица 3. Распределение банков, в зависимости от выполнения стресс-тестов

К категории «Начинающие» относятся банки, находящиеся на стадии развития методик стресс-тестирования. Они проводят стресс-тестирование нерегулярно или не проводят вовсе, а, принимая решения, опираются на экспертные суждения и оценки. У них нет возможностей и ресурсов для построения комплексной системы в силу отсутствия необходимых данных и инструментария.

К категории «Юниоры» можно отнести банки, которые проводят стресс-тестирование в соответствии с требованиями регуляторов, создавая отчеты в соответствии со стандартизированным подходом Базеля II. Процесс выработки тестов налажен, но нетехнологичен и сопряжен с нехваткой данных и количественных моделей. При принятии решений опираются на экспертные суждения и оценку.

К категории «Победители» относятся банки, в которых процесс стресс-тестирования налажен и носит комплексный характер. Руководство использует результаты стресс-тестов для достижения целей бизнес-планирования.

К категории «Звезды» относятся банки, признающие ценность использования стресс-тестирования для бизнес-планирования и принятия решений. Стресс-тестирование является в них неотъемлемой частью системы управления банковскими рисками. Банковский менеджмент прикладывает усилия для полной автоматизации процесса. Безусловно, возникают проблемы интеграции с системами банковской группы, координацией бизнес-подразделений и отделов по управлению рисками, доступом к историческим данным и стресс-тестированием прибыли и убытков.

В условиях современной российской действительности и традициях ведения банковского бизнеса финансовую устойчивость коммерческого банка характеризуют скорее практика и текущий результат, когда результаты стресс-тестов носят скорее субъективный и теоретический характер. Вместе с тем главными рисками для крупных банков по-прежнему остаются кредитный, риск ликвидности и рыночный риск. Для малых банков актуален риск возникновения конфликта между собственниками и менеджерами.

Современный процесс проведения стресс-тестирования в системообразующих российских банках, к сожалению, невозможно охарактеризовать как систему комплексного управления рисками, поскольку он представляет сценарный анализ чувствительности портфеля к отдельным видам рисков с учетом незначительного количества параметров. Большинство российских банков не способны проводить стресс-тестирование по кадровым, финансовым и техническим причинам. Существует нехватка массивов статистических данных. Определенные проблемы проведения стресс-тестирования сложились в региональных средних и малых банках. По оценкам иностранных специалистов, накопленный запас специальных знаний и приобретенных практических навыков российскими специалистами является недостаточным для более активного построения системы современного банковского надзора.

Мало используются внутренние стресс-тесты. Внедрение процедур управления операционными рисками находится на догоняющей позиции. Стресс-тестирование по данному направлению развито слабо. Недостаточно стандартизированы методологические подходы к организации стресс-тестирования.

Тем не менее процесс выработки банковских стандартов происходит активно. Развиваются инструменты риск-менеджмента: модели «сверху вниз» (от регуляторов) и «снизу вверх» (от профессионального сообщества участников рынка).

На макроэкономическом уровне ключевой проблемой стресс-тестирования для российских банков является перевод макроэкономических стресс-сценариев в параметры риска, к которым относятся вероятность дефолта заемщика, уровень возможных потерь при дефолте и величина средств под риском, а также изменения в денежных потоках и оценка прибыли и убытков. На микроэкономическом — помимо проблемы адаптации стресс-тестирования наиболее существенными являются восприятие регулятивных требований как дополнительных издержек, а также недостаточная вовлеченность топ-менеджмента в процессы внедрения стресс-тестирования, недостаточная автоматизация бизнес-процессов и дефицит баз данных.

Литература:

  1. Моисеев С.Р. Тайны стресс-тестов // Банковское дело. 2010 №6.
  2. Разумовский П.А. Internal Ratings-Based Approach и CreditRisk+: преимущества и недостатки методологий // Экономическая политика. 2010 №8.
  3. Тавасиев А.М. Специальные антикризисные меры в механизмах банковского управления // Банковское дело. 2006. №4.
  4. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в Российской Федерации.
  5. О стресс-тестировании, проводимом Банком России
  6. Principles for sound stress testing practices and supervision. Basel Committee on Banking Supervision, May 2009. Bank for International Settlements.

Автор: Н.В. Крашенинников, Менеджер отдел по работе с клиентами премиум ЗАО «Райффайзенбанк»
Источник: Управление в кредитной организации, 2013 №4

afdanalyse.ru

Стресс-тестирование в банках

1 Понятие и категории стресс-тестирования………………………………………4

2 Сценарии осуществления стресс-тестирования…………………………………6

3 Стресс-тестирование на современном этапе…………………………………….9

Список использованных источников……………………………………………. 13

В последние годы неотъемлемым элементом риск-менеджмента финансовых организаций, и в первую очередь банков и страховых компаний, является стресс-тестирование.

Последние исследования МВФ показывают, что в большинстве стран регуляторы финансовых рынков устанавливают требования к проведению стресс-тестов.

Стресс-тестирование — это общий термин, объединяющий группу методов оценки воздействия на финансовое положение организации неблагоприятных событий, определяемых как , — в английском варианте exceptional but plausible.

Цель работы — ознакомиться с практикой проведения стресс-тестирования, для чего необходимо проведения стресс-тестов в банках, результаты проведения таких тестов, проведение стресс-тестов на современном этапе.

раскрыть сущность понятия стресс-тестирования;

выделить его категории;

определить сценарии проведения стресс-тестирования;

определить результаты проведения таких тестов;

выявить ситуацию на современном этапе.

Развитие стресс-тестирования стало ответом мирового финансового сообщества на повышение общего уровня рисков и серию крупных финансовых кризисов последних десятилетий.

В России на данный момент практика применения стресс-тестирования не столь широка, а предложения Банка России по этому вопросу носят рекомендательный характер. Вместе с тем тенденции развития рынка позволяют ожидать широкого распространения стресс-тестирования.

1 Понятие и категории стресс-тестирования

Развитие стресс-тестирования стало ответом мирового финансового сообщества на повышение общего уровня рисков и серию крупных финансовых кризисов последних десятилетий. Регуляторы подхватили удачную инициативу. В 1996 г. в Дополнениях к Базельскому соглашению о достаточности капитала по рыночным рискам необходимая для покрытия рисков величина капитала была поставлена в зависимость от наличия системы стресс-тестирования, что также служит эффективным стимулом распространения данного инструмента.

На сегодняшний день стресс-тестирование общепризнано необходимой составляющей систем управления рисками, несмотря на свою, на первый взгляд, второстепенную роль. Такая ситуация объясняется вероятностным характером показателей, используемых при оценке и анализе рисков. Так, исходя из степени вероятности анализируемых событий, методы оценки рисков могут быть классифицированы как следующие категории [3, c. 5– 9]:

Анализ вероятностно-неопределенных событий:

Многие методы оценки риска не предполагают оценки вероятности реализации сценариев, по которым оцениваются риски. Это характерно прежде всего для анализа чувствительности, оценивающего риск как результат стандартного (обычно — единичного) изменения рыночных показателей.
Кроме того, некоторые показатели, используемые в качестве меры риска, как, например, дюрация, открытая позиция, коэффициенты и др., изначально характеризуют риск без привязки к какому-либо сценарию.
При таком подходе невозможно дать вероятностно-определенную количественную оценку, которая позволила бы статистически определить необходимую величину капитала, резервов и др. Однако на качественном уровне многие результаты весьма эффективны при мониторинге и управлении рисками.

Анализ наиболее вероятных событий:

В рамках данной категории оценку риска обычно именуют , что на уровне отдельного события может звучать парадоксально, однако является важнейшей статистической характеристикой позиции и основой для принятия многих управленческих решений.

Анализ умеренно-неблагоприятных событий:

К данной категории относится одна из наиболее распространенных в настоящее время группа оценок риска — Value At Risk, или VAR, — стоимость, подверженная риску. Величина потерь при умеренно неблагоприятном, т. е. возможном в рамках нормальной некризисной конъюнктуры сценарии именуется и в сочетании с упомянутым выше широко используется для ограничения принимаемого риска, определения величины необходимых резервов и т. д [2, c. 9 – 14].

Анализ чрезвычайных событий — — или стресс-тестирование
Специфика этой категории отражена в названии ее основного объекта анализа — событий с низкой вероятностью и значительным воздействием (в английском варианте — low probability high impact, или LPHI events)1. Такие события сложно поддаются статистической оценке и прогнозированию, однако по своим последствиям не могут быть исключены из рассмотрения.

В свою очередь стресс-тестирование дополняет анализ и рисков, являясь основой обеспечения устойчивости компании и кризис-менеджмента.

2 Сценарии осуществления стресс-тестирования

В современном риск-менеджменте распространены варианты как качественного рассмотрения результатов стресс-тестов в рамках комплекса инструментов управления рисками, так и интеграции стресс-составляющей в расчет величины капитала, необходимого для покрытия рисков.
При этом стресс-тестирование уже является инструментом управления рисками, так как в этом процессе оценивается готовность компании к кризисной ситуации, выявляются ее слабые стороны, прорабатываются возможные стратегии поведения.

В рамках концепции событий известно несколько групп сценариев, по которым, собственно, и осуществляется стресс-тестирование.

В отдельную группу выделены однофакторные сценарии, или так называемые тесты чувствительности (simple sensitivity test)2. Рассмотрение исключительного изменения одного фактора при сохранении неизменными прочих условий (т. е. падения валютного курса при сохранении уровня процентных ставок и котировок ценных бумаг) — достаточно абстрактное исследование, однако технически простое и наглядное, что определяет его практическое распространение.

В свою очередь многофакторные сценарии подразделяются на исторические, экспертные (т. е., по сути, гипотетические), статистические и сценарии максимальных потерь.

Исторические сценарии воспроизводят ранее реализовавшуюся кризисную ситуацию, проверяя на ее примере рискозащищенность компании.
Экспертные сценарии, соответственно, создаются на основе экспертных оценок, учитывающих как исторические кризисы, так и текущую конъюнктуру рынка, и позволяют акцентировать внимание на наиболее существенных для компании риск-факторах [2, c. 9 – 14].

Статистические сценарии составлены на основе моделирования возможных значений риск-факторов. В данном случае доминируют вероятностно-определенные оценки, т. е. для последующего тестирования предлагаются сценарии с определенной вероятностью реализации, что позволяет интегрировать результаты стресс-теста в модели оценки необходимого капитала. Анализ исключительных событий требует особых технологий: если обычное распределение вероятностей достаточно хорошо описывает события, относящиеся к распределения, то для так называемых областей применяют специальный инструментарий — теорию экстремальных значений (Extreme Value Theory, EVT) [3, c. 5 – 9].

Сценарии максимальных потерь рассматривают наименее благоприятное для компании сочетание риск-факторов. При проведении такого анализа важен не только и не столько сам результат, характеризующий запас прочности компании, сколько вырисовывающийся профиль рисков, который позволяет выделить наиболее существенные угрозы и принять необходимые меры предосторожности.

Вместе с тем сценарии могут быть классифицированы по группам рассматриваемых риск-факторов — внутренних и внешних по отношению к компании. Содержание как тестов, проверяющих бизнес-технологии, так и тестов определяется преимущественно отраслевой принадлежностью компании. Так, по данным МВФ3, для участников финансового рынка основными риск-факторами являются процентные ставки и курсы валют. Наиболее качественный анализ дают комплексные стресс-сценарии, сочетающие факторы финансовых рынков и макроэкономической конъюнктуры.

Необходимость акцентирования на риск-факторах финансового рынка, отмеченная Комитетом по проблемам мировой финансовой системы по итогам серии исследований практики стресс-тестирования (2001-2004 гг.), в определенной степени связана с технической простотой моделирования по сравнению с анализом кредитных позиций и сценариев кризиса ликвидности. При этом отмечается возможность использования широкого круга моделей, что, по сути, означает отсутствие единого стандартного подхода.

По данным этих исследований, практика стресс-тестирования существенно расширяется, к настоящему моменту привлекая различные категории участников финансовых рынков, в том числе банки, финансовые и страховые компании [3, c. 5 – 9].

Процесс интеграции стресс-тестирования в системы риск-менеджмента идет по двум направляющим: — в результате осознания участниками рынка необходимости данного инструмента управления рисками; — по мере определения регуляторами требований и/или рекомендаций по стресс-тестам. Причем роль регуляторов крайне важна как при внедрении инструментария стресс-тестирования, так и для повышения его эффективности: централизованное определение стресс-сценариев делает тесты понятными внешним пользователям и сопоставимыми для различных участников рынка.

Так, регулятор финансовых рынков Великобритании — ФСА4 в рамках ежегодно публикуемого обзора финансовых рисков при анализе рисков и угроз финансовой стабильности описывает несколько вариантов стресс-сценариев. В 2005 г. были предложены сценарии значительного снижения цен на недвижимость, резкого падения курса доллара и существенного роста процентных ставок [1].

Банк России также ведет работу в этом направлении: опубликованы рекомендации по проведению стресс-тестирования, изучается практика российских банков, кроме того, Банк России регулярно осуществляет стресс-анализ на уровне банковского сектора в целом (соответствующий раздел представлен в ). Стресс-тестирование российского банковского сектора было проведено на основе данных отчетности 200 крупнейших банков, ранжированных по величине активов за период с 1 января 1998 г. по 1 января 2005 г. Оценка возможных потерь капитала крупных банков была проведена на основе экспертного сценария, предусматривающего:

увеличение доли в кредитном портфеле банков и невозвратов кредитов;

обесценение высоколиквидных активов, в том числе торгового портфеля ценных бумаг, потери банков, имеющих валютную позицию;

отток вкладов населения.

Таким образом, стрессовый сценарий развития событий предполагал воздействие роста кредитного и рыночного рисков, а также риска потери ликвидности. Количественные оценки совокупных потерь капитала банков в соответствии с различными вариантами сценариев составили от 1,4 до 2,7% ВВП (1,3 и 2,2% годом ранее).

3 Стресс-тестирование на современном этапе

В качестве причины повышения степени уязвимости российского банковского сектора названо увеличение масштабов банковского бизнеса, сопровождавшееся увеличением кредитного риска. Была также произведена оценка потенциальных потерь в случае кризиса на рынке недвижимости: в этом случае банки могут дополнительно потерять до 11% своего капитала.

Для ведущих российских банков стресс-тестирование — распространенная практика. Конечно, подходы сильно варьируются — от формальных расчетов, позволяющих поставить в описании систем риск-менеджмента, до реального анализа, применяемого при принятии управленческих решений [4].

Так же как и в международной практике, сценарии преимущественно затрагивают финансовый сектор: колебания валютных курсов, котировок ценных бумаг, процентных ставок. В качестве отдельной категории риск-факторов необходимо отметить цены на нефть, нередко замещающие весь комплекс макроэкономических факторов. Реальный сектор чаще всего представлен в виде экспертных оценок вероятности дефолта по категориям заемщиков. Также в виде экспертных оценок могут учитываться возможные изменения клиентской базы: отток клиентов, досрочное изъятие вкладов и т. п.

Несмотря на сложность современных банковских технологий, представители российского банковского сектора мало используют стресс-тесты. Как по сравнению с финансовыми и кредитными рисками внедрение процедур управления операционными рисками находится на позиции, так и стресс-тестирование по данному направлению развито незначительно [5].

При этом очевидная целесообразность комплексного подхода к стресс-тестам должна способствовать формированию единого подхода к управлению различными рисками, ведь в кризисной ситуации одновременно реализуются и взаимно усиливаются разнородные риски: скачки валютных курсов и котировок совпадают с кризисом межбанковского рынка, задержками платежей по корпоративным кредитам и массовым изъятием клиентских ресурсов, что создает экстремальную нагрузку на операционные системы банка.

В целом можно констатировать недостаточную стандартизацию подходов к стресс-тестированию.

В настоящее время процедуры и результаты стресс-тестов еще достаточно субъективны. Тем не менее процесс выработки отраслевых стандартов уже идет, как это происходило и в отношении других инструментов риск-менеджмента: параллельно — от регуляторов и — от профессионального сообщества участников рынка. В ближайшие годы следует ожидать активного развития теории, технологий и практики анализа чрезвычайных рисков.

Семь европейских банков имеют недостаточно устойчивое финансовое положение и могут столкнуться с недостатком собственного капитала в размере до 3,5 миллиарда евро в случае нового финансового кризиса. Об этом свидетельствуют данные стресс-теста, обнародованного в пятницу 24 июля 2010 г. Европейским центральным банком [6].

Среди проваливших стресс-тест стали пять региональных банков из Испании, греческий ATEbank и германский Hypo Real Estate. Стресс-тесты проводились в отношении 91 крупнейшего банка Европы из 16 стран еврозоны, а также финансовых учреждений Великобритании, Дании, Венгрии, Польши и Швеции, на долю которых приходится 65% банковских активов региона.

В частности, процедуру стресс-тестов проходили 14 кредитно-финансовых организаций Германии, 27 банков Испании, шесть греческих финансовых компаний, пять итальянских банков, четыре банка Франции и четыре британских банка.

Причиной, побудившей власти Евросоюза проверить банковские структуры на устойчивость, стал кризис суверенных долгов, начавшийся в Греции и чуть было не перекинувшийся на Испанию, Италию и Португалию, а также давление обеспокоенных вероятностью второй волны финансового кризиса участников рынка. Кроме того, по замыслу еврочиновников, тесты должны были позволить оценить зависимость банковской системы Европы от мер государственной поддержки.

Главным показателем был выбран норматив достаточности капитала первого уровня, который является основным индикатором устойчивости банков к рыночным потрясениям. Критической отметкой для данного конкретного исследования была выбрана планка достаточности капитала первого уровня в 6% от совокупных активов, хотя по европейским стандартам регулятивным минимумом является уровень в 4%.

«С теми финансовыми институтами, которые не смогли пройти порог устойчивости в ходе данного стресс-теста, будут находиться в тесном контакте компетентные национальные органы регулирования, которые помогут им оценить итоги тестов и их последствия, особенно в сфере необходимости проведения рекапитализации», — говорится в итоговом докладе комитета по банковскому надзору [5].

Выделение данной категории событий, как следует из названия, основано на двухфакторной классификации — по частоте и последствиям рисковых событий. Если события с высокой частотой достаточно хорошо поддаются статистическому анализу (что в приведенной классификации рисков соответствует наиболее вероятным и умеренно неблагоприятным событиям), а события с незначительными последствиями не являются принципиальными с точки зрения анализа рисков, то анализ рисков по LPHI-событиям одновременно важен и сложен.

Тесты чувствительности, несмотря на близкое название (как в русском, так и в английском вариантах) принципиально отличаются от анализа чувствительности, рассматривающего стандартные (обычно — единичные) изменения одного или группы факторов.

Аналитический материал МВФ — Stress Testing Financial Systems: What to Do When the Governor Calls.

FSA — Financial Services Authority.

Таким образом, существует несколько общепринятых подходов к проведению стресс-тестирования. Все они построены на одном принципе: изначальное моделирование кризисных ситуаций, а затем выявление воздействия этих ситуаций на конкретную организацию с учетом ее специфики (орг. структура, размер, ориентация на определенные рынки). Но, при этом западные аналитики практически никогда не рассматривают кризисы, которые затрагивают все рынки одновременно. Результат моделирования в таких исследованиях — вероятность получения прибыли в кризисной ситуации, а не вопрос существования организации в принципе.

На сегодняшний день стресс-тестирование общепризнано необходимой составляющей систем управления рисками, несмотря на свою, на первый взгляд, второстепенную роль. Такая ситуация объясняется вероятностным характером показателей, используемых при оценке и анализе рисков. Так, исходя из степени вероятности анализируемых событий, методы оценки рисков могут быть классифицированы как следующие категории:

Анализ вероятностно-неопределенных событий

Анализ наиболее вероятных событий

Анализ умеренно-неблагоприятных событий

Анализ чрезвычайных событий — — или стресс-тестирование

Так, на современном этапе оценки и рисков настолько стандартизированы, что специалисты по анализу рисков различных организаций и стран как бы говорят на одном языке. Существуют общепринятые подходы в отношении не только технологий расчетов, но и формирования сценариев. В результате в большинстве случаев качественные и даже количественные результаты анализа рисков сопоставимы — их можно сравнивать, складывать и т. п.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Коммерческое предложение по программе стресс-тестирования банков/ [Электронный ресурс]. – Беларусь, 2010. – Режим доступа: http://www.vep.ru/market/stress-test.html/. – Дата доступа: 28.10.2010.

2 Кочева, О. Стресс-тест для банка/ О. Кочева // Деньги. – 2009. – № 8. – С. 9-14.

3 Кудрявцева, М. Что тестирует стресс-тест?/ М. Кудрявцева// РЦБ. – 2009. – № 3. – С. 5-9.

4 Макарчев, В. Обозреватель ИТАР-ТАСС/ В. Макарчев //ИТАР-ТАСС. – 23/02/2009.

works.doklad.ru